时寒冰-资源的未来

逸枫居士

需要强调的是，我所指的资源为王，不包括钢铁、铝等产能严重过剩的品种。资源为王的传导路线，是贵金属（黄金）向次贵金属（比如我书中提及的稀土等）的传导，粮食同样是我眼里的宝贵资源——在当下它的资源特性比实物特性更醒目。黄色的金子指的是两种：黄金和粮食。黄色的金子是贯穿周期间的主线。而这些都没有黑色的金子（稀土、钽、铟等稀有金属和煤炭）走得更强更远！让时间证明一切吧！随着距离事实原来越近，人们会越来越清晰的懂得我的这种判断的价值。

    还需要强调的是，不要把资源尤其稀有资源当成简单的商品，他们也将越来越显现出货币特性——真正有远见的人会懂得我所表达的内容。

    我是一个比较谨慎的投资者，只做趋势。2009年8月底，当我从重仓黄金（当初我强烈看好黄金时，市场中蔑视黄金价值的声音还是主流）调整到农业板块至今，已经8个月，黄金类股票现在刚刚回到我调仓的位置，而所持粮食品种已走出新高。这实际上意味着投资资金效率的提升。这8个月，有许多诱惑，比如创业板的短期暴利，但我坚持做看得见、摸得着的投资，不单纯地追逐概念走。我永远把控制和防范风险放在第一位。这8个月的时间，对于很多人是漫长的，但对于投资者而言，必须有这种耐心。但很多人缺少这种耐心，缺少耐心的原因是心中无趋势。如果提前看到现在菜价、粮价上涨的情形，当初何至于那么心慌意乱？趋势投资的区别就在这里。提前推导出趋势并坚定持有。粮食类不如黄金股，短期内上涨了五、六倍，它的收益很平稳，但却最大限度地规避了风险，锁住了此前已经非常丰厚的利润！在没有暴利、没有波澜的平静日子里，作为一个投资者，他要做的，只是等待。如同播种下真正的种子，要等它发芽、出杆、开花、结果，而不是今天播下种子明天就等待收获。无论是在短期获取暴利的日子，还是长期获取微利甚至被套的日子里，他都需要能够做到保持一颗平静的心。定力有多大，他所能承载的财富重量就有多大。

    真正的投资者，都需要有自己的判断。我们处在一个信息高度丰富和开放的社会，信息的获取渠道非常容易，我们所要做的，是学会筛选、分析这些信息为己所用。对于投资者而言，重要的不是看一个判断结果，而是得出这个结果的过程和方法，从而学会分析并逐渐建立起适合自己的理论体系和风格。

“需要强调的是，资源为王的传导路线，是贵金属（黄金）向次贵金属（比如我书中提及的稀土等）的传导，粮食同样是我眼里的宝贵资源——在当下它的资源特性比实物特性更醒目。黄色的金子指的是两种：黄金和粮食。黄色的金子是贯穿周期间的主线。而这些都没有黑色的金子走得更强更远！让时间证明一切吧！随着距离事实原来越近，人们会越来越清晰的懂得我的这种判断的价值。还需要强调的是，不要把资源尤其稀有资源当成简单的商品，他们也将越来越显现出货币特性——真正有远见的人会懂得我所表达的内容。”

    回过头来，我所谈及的板块所对应的个股，如今超过60%的都创出了历史新高。

    贵金属黄金，在滥发货币成为世界性选择的时候，必然走强。诚如经济学家凯恩斯所言：“黄金在我们的制度中具有重要的作用。它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以取代它。”有关黄金的未来趋势，以后觉得有必要时会专门论述。

    我为什么强调“资源为王的传导路线，是贵金属（黄金）向次贵金属（比如我书中提及的稀土等）的传导”呢？诸如稀土、钽等等品种，一般与煤炭一起，被归为黑色金子之列。在国际金价走强的情况下，强势传导必然在次贵金属品种全线展开，原因是，这些次贵金属，比贵金属的黄金具有更大的一个优势：工业用途。

    我们知道，每年世界黄金供应量的80％用在了首饰业上，工业用金占世界总需求量的比例连10％都不到。而次贵金属很多都是用途非常广泛的品种，随便查询一下诸如稀土、钽这样的金属用途，你都会忍不住大吃一惊。因此，强势力量一旦传导到这个领域，工业价值+货币价值，其力度一定空前。

    粮食同样是一种宝贵的资源，甚至可以说是更宝贵的资源。我将其与黄金一起，归到黄色的金子当中，原因即在此。

    2008年10月，在次贷危机恶化的过程中，我开始强力看好黄金，并在博客中明确写了出来。但从2009年8月起，我以黄金为核心的投资组合，变成以农业等资源为核心的搭配。当时的农业是最不被看好的板块，而国际金价继续在上涨。但事实证明这种配置是符合市场趋势的，在长达一年的时间里，黄金类股票价格大部分刚刚到达或超过我当时调仓的价格，个别的仍在下方，而粮食类尤其我数次强调的种子类品种，大部分创下了历史新高。

    这种调仓的原因同样是基于常识：国内的投资品往往会变本加厉地超前反映某种利好因素，黄金类股票在连续上涨6倍的情况下已经完全透支了随之而来的国际金价涨幅，二者之间需要有一段时间的背离。

    那么，粮食类尤其其核心种子板块为何如此强劲？

    答案就在常识中。去年的干旱连着今年的洪水，甚至没有经历一个过渡期就完成了角色的转换，而且今年的水灾几乎全在粮食主产区。不仅中国，全球的多个粮食主产国粮食减产。另外还有转基因种子肆虐因素，这是一个令人悲伤和忧虑的因素，简短的话无法说透……鉴于形势的变化，我延长了以粮食为核心的品种配置时间——外部环境的变化会影响到具体投资品的变化（而非大周期的变化），需要随机应变。

    同样作为黑色金子的煤炭，在新周期中，连续受到发改委的价格管制，这种管制长期看会导致更大力度的反弹，但短期看，它会影响人们对煤价将不得不在一定时间内保持平稳的预期，这种预期将使其力量的释放时间略微延长，而绝不能改变其突破方向。

黄色的金子——黄金、粮食；黑色的金子——稀土、钽、铟等稀有金属和煤炭；液体的金子——石油（油砂、油页岩亦归于此类）、水。
    春节祝福及新周期的一点说明
    在新春佳节到来之际，恭祝各位朋友和家人平安健康！万事顺心如意！愿您和家人、朋友一起，尽情享受节日带来的轻松与幸福！
    另外补充一点说明。由于有朋友问询，担心各位支持我的朋友，会有同样的疑问，故在此做一点说明，希望大家安心过节。
    “资源为王”的特征，在本人所言的新周期中，将体现得日益明晰而不是相反，短暂的调整不仅不会影响“资源为王”的特征，反而为这一特征的强化积聚了更强大的力量。
    在新周期结束之前，没有任何东西能比资源（本文中的资源都指带有稀缺性特征的资源）更有王者之气。
    在新周期结束之前，坚守的人会慢慢体会到它的意义。
    以短线的思维看待这一逻辑，是令我非常担心和不快，并终止写投资类文章的原因。但随波逐流是绝大多数人的思维方式，这点是根本无法避免的。
    我要强调的是：大棋局已定。趋势不可逆。   
    在朝韩对峙最激烈的时候或在此的前几年，我断定朝韩战争不会燃起，因为，在大棋局上，朝韩之于中东，更近乎明修栈道暗度陈仓。当然，也是定数使然。民主是大势所趋、民心之所向。但是，与新周期节点的契合，意味着趋势的激烈程度不容忽视。
    我在《朝韩局势背后的大棋局》一文中曾提到：“可以肯定的是，朝韩局势的发展，意味着大格局的形成，石油、粮食等等的上涨，将变得不可避免。如果以战争来形容，就是货币战争、石油战争、粮食战争。当然，既然冠之以战争，一定有‘荒’紧随其后。对于美国而言，还有比这更有胜算、代价更小的战争吗？”
    如果您当初没有读懂，现在的中东局势或许已经给了您新的提示。
    在更早一些的《比朝韩炮击更重要的》一文中，我也提到：“无论这种合作的结果如何，格局的改变都已拉开序幕并渐成定势。这件事情与中国当然也密切相关。比如，中国将为2009年、2010年大力发展汽车业付出代价。也许，只有等到许多人不得不把车停在车库中闲置的时候，才能重新认识这个起点的意义——当然，也许到那时依然认识不到。11月（指2010年），如同5月一样，早已注定是一个重要节点。”
    2010年11月后，黄金及石油等大宗商品与美元的同步性日益密集地出现，这些已经给出明确的指引。
    在这个节点，川川以其权杖默默为热钱建造蓄水的池子，我预估15%的调整即与此相关。
    中东乱局只是在按部就班完成既定的运行程序而已（当奥巴马宣布从伊拉克撤军，有关中东当前局势的演化，我已在此前的演讲中详细分析过）。
    没有谁能够精准预测一切，但大趋势绝对是有规律可循并且难以违逆的。笔者在2010年3月推断5月欧元狙击战全面打响时，是一个大棋局的起点，因此，曾在5月18日挂撒网图以提示，反映到中国股市有一个多月的时间差，期间痛遭各种责骂，但大趋势不变，坚守的人大都获利丰厚。
    在这个市场上，除了强势利益集团，任何人都难以抓到最低点与最高点，不仅如此，绝大部分人是被宰割的对象。我们所能做的，更多的是顺势而为，沿着大趋势取得收益，而这种收益依然算得上是丰厚的。
    人生犹如一个修行的过程，做任何事都是中间的一个小小驿站。无论怎样，相信自己，爱护自己的家人，以感恩、包容、仁爱之心对人对事。当金钱的增减对心态没有任何影响的时候，心灵就真正成熟了，对财富的承载能力也真正变强了。