要准确把握板块轮动

村长小麦 · 发表于 2007-8-14 22:17:03

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要准确把握板块轮动 马上启动的是这些股:  昨天盘面有几个明显的现象：由于地产板块的继续调整，沪强深弱的盘面继续延续。沪市收出小阳线，而深市收出小阴十字星。板块轮动继续延续，在地产、有色金属、航空等板块调整时，电力、高速及3G板块接过了轮动的接力棒。盘中二八分化有逐渐向八二演变的趋势，表现在上午两行等指标股拉升时，八部分板块处于调整中，但在下午指数调整时，上涨个股反而有所增加。　　由于两行的启动使最近沪市明显强于深市，沪市的连阳与深市的连阴形成了鲜明的对照。但两行等指标股的连续上涨已积累了调整要求，故对短线后市指数的上涨空间不要抱多大希望。大盘在日线上轨4950点一线面临较大的压力，而随着昨天的上涨，大盘后市震荡将会加剧。由于板块轮动仍在延续，个股中机会与风险同在，后市应在震荡中把握板块的轮动机会。　　操作上可把握几个轮动：指标股之间的轮动，昨天的长电、中石化、人寿、大秦等指标股与前面的中铝、宝钢、国航等个股之间的轮动；沪、深二地强弱的轮动，深发展、万科A与两行、联通的强弱决定它们的强弱；二八与八二的轮动，二八现象将成为贯穿本轮行情的现象，但并不等于八就没有机会，在大盘震荡时，八的机会将逐步显现，但这种转换时间不会长，应以短线操作为主。　　在股指期货出台之前，有效地把握板块轮动才是避免"赚指数不赚个股"的关键。　　两类股短线会非常强势　　一是在主线中寻找媒体舆论所称的基金新建仓的动向股。比如说上周末的证券媒体就称"从目前监测的数据来看，基金最近半月内买入最多的行业是钢铁、地产、煤炭、金融、航空等"，既如此，对于这些行业的强势股可以积极跟踪，尤其是最具有业绩成长预期或潜力的上述行业内个股，比如说华夏银行、上海航空等品种就是如此。　　二是在蓝筹接力的走势中寻找强势股。近期蓝筹接力风气较为明显，所以，资金流向极有可能是逐一寻找基金重仓股中尚未大涨的行业或板块，比如说上周的煤炭、钢铁、有色金属之后，本周一是高速公路、电力，那么，顺此思路推测，极有可能在接下来的行情中，港口、汽车等蓝筹股也会有动作。据传，神秘私募将凶悍炒作的股票　　复星医药：股权投资给公司带来巨大收益　　复星医药   （600196 行情,资料,评论,搜索）持有复地集团2.67亿股,占复地集团总股本的10.56%,投资金额才仅仅3952万,每股投资成本仅仅0.15元。近期，复地集团已在积极准备回归A股的方案,预计回A股上市后，将会有较大的股权增值空间。公司同时参股多个企业股权，拥有中国最大的药品分销商国药控股49% 股权, 而国药控股又持有国药股份   （600511 行情,资料,评论,搜索）58.67%股权；公司还持有友谊复星48%股权,而友谊复星又持有友谊股份   （600827 行情,资料,评论,搜索）8992万股；公司控股25%的天药集团持有25420万股天药股份   （600488 行情,资料,评论,搜索）；公司控股98％复星化工医药持有1600万股海翔药业   （002099 行情,资料,评论,搜索）,为其第二大股东,而公司的初始投资成本仅为2700万元；同时公司参股重庆市商业银行和交通银行以及大大小小的十余家公司股权。公司持有上述公司的股权投资成本均十分低廉，在新的会计准则下，上述股权投资收益面临重估，股权增值部分的收益十分惊人。　　此外，公司作为复星集团唯一的医药投资平台,医药实业投资是公司利润的主要来源, 旗下的国药控股和桂林制药这两块资产潜在价值巨大，控股子公司桂林制药核心产品青蒿琥酯片已通过WHO的GMP复查,成为WHO全球第三家抗疟药物直接供应商,也是中国医药企业中迄今唯一的WHO直接供应商。复星医药在抗疟产品上获得了许多国际组织和代理商的认可, 获得国际金融公司(IFC)总额3.2亿元人民币、为期7年的贷款支持。　　预计：07-08年公司每股收益分别为0.39、0.51元，目前估值明显偏低，给予“强烈推荐”的投资评级，目标价格18元。　　　　云天化：资本性项目进入大批量回报期　　云天化   （600096 行情,资料,评论,搜索）2007 年上半年实现净利润32951 万元，每股收益0.61 元。分季度看，公司业绩由2007 年第一季度同比下降18%上升至2007 年中报的同比基本持平，仅第二季度实际净利润同比增长10%以上。　　目前，资本性项目进入大批量回报期：自筹资金项目中投资6500万元的“甲醇3 改6”已进入试生产；投资近2.5 亿元增资CPIC 已完成；投资约8000 万元新设重庆天勤材料公司，预期今年9 月份设备安装调试；投资6 亿元以上增资内蒙金新化工公司，正顺利展开。与此同时，募资项目的50 万吨/年煤头合成氨装置即将建成试产，募资项目6 万吨/年聚甲醛也即将设备安装。预计，在2006 年年底新增2 万吨/年聚甲醛装置，2007 年上半年7 万吨/年玻纤装置陆续达产后，公司将陆续有大批资本性开支项目进入回报期。　　预计，07-08 年公司每股收益分别为1.32、1.91 元，两年业绩增速将分别达到20%与40%以上，目前估值偏低，维持“买入”的投资评级，并调高目标价至37 元。　　中国国航：上半年航线经营形势良好　　中国国航   （601111 行情,资料,评论,搜索）是中国三大航空公司之一，是中国最繁忙的首都机场的主要基地航空公司。预计公司07 年运力增长12%左右，低于行业需求增长，但针对08 年奥运会，不会盲目扩张运力，预计08-09 年运力的增长仍可能低于14%，略低于行业需求的增长或基本匹配。由于06 年中期利润基数低，加之07 年中期公司获国泰航空投资收益、航空运输业务增长形势较好、人民币升值等因素影响，预计公司中期净利润增长2000%，对应的每股收益为0.08 元以上。预计下半年公司仍延续运输量较高增长，客座率处于较高水平的良好形势：从航油成本看，上半年航油价格经历了四次下调，三季度航油价格可能略低于上年同期，但7 月以来，国际油价不断上涨，未来国内航油价格存在上调的压力，但公司航油套期保值已覆盖一半的用油量，一定程度上可弥补航油成本的上升；另外，由于06 年三季度出售港龙的投资收益基数较高，由此今年三季度业绩大幅增长可能性很小。以07 年每股收益为0.26 元的业绩计算，目前公司的市盈率为50 倍，市净率为5.22 倍，由于航空公司业绩波动性大，长期业绩增长难以准确预计，加之目前股价较底部上涨4.7 倍，A/H 股的比价为2.24 倍，从机构战略配置角度考虑，吸引力降低，给予短期中性评级。　　中储股份：被严重低估的物流企业龙头　　中储股份   （600787 行情,资料,评论,搜索）2006年度和07年度一季度业绩超出预期，各项业务在内涵和外延的推动下，延续了历史上的快速增长趋势，而物流业务在业绩贡献中的比重逐年上升，盈利能力也在物流业发展水平　　不断提升的大背景下开始出现反弹，公司未来几年业绩仍将高速增长，年增幅在30%以上。公司与普洛斯(中国)的合作即将进入实质性阶段，最先开展的合作形式预计是双方成立合资公司，共同对公司土地和仓储设施进行合作开发。普洛斯和中储股份在盈利能力较强的无锡、资产相对优质　　的大连以及发展空间较大的烟台三个地方进行最先合作的可能性较大。定向增发仍在证监会审核过程之中，增发中收购项目在07 年下半年并表，净利润贡献为约1000 万元。公司实际控制人--中国诚通集团是国资委选定的资产经营公司首批试点企业，在央企主辅业务剥离的既定背景下，与物流相关的资产将由诚通集团划拨中储总公司，未来可能进入其物流旗舰--中储股份，实现集团物流资产的整体上　　市。本次定向增发完成后，大股东中储总公司合计约有80%的物流资产、50%的土地进入上市公司。公司2006 年10 月投资5000 万元注资太平洋证券，占其股权的4.17%。目前，中国资本市场处于蓬勃发展时期，各金融服务机构业绩大幅度改善，并积极筹划上市融资事宜,公司将充分享受到资本市场收益。预计公司07 年、08 年EPS 分别为0.21 元、0.28 元。综合考虑公司业绩的提升、与普洛斯的合作和参股金融、期货等带来的估值提升，现股价明显低估，首次给予“强力买入”评级，目标价18-20 元。来源：中金在线 本文目的在于传播更多信息，内容仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担!

论坛游客 · 发表于 2007-8-15 11:01:23

我虽然外乡人却情寄本地企业广济药业，请村长谈一下广济的胡萝卜素的进展情况，不胜感激！

论坛游客 · 发表于 2007-8-15 11:08:23

000952是07年的大牛股，村长既是股海中人且与广济近在之尺，何必舍近求远，对广济视而不见呢，谈谈详细情况吧？游客在这有礼了

青鸟 · 发表于 2007-8-19 20:42:43

俺也看好中国国航，月底下月初可会有一波拉升

我的歌 · 发表于 2007-8-19 22:29:48

β-胡萝卜素竞争将会较为激烈 β-胡萝卜素2004 年的市场规模达到了2.42 亿美元，相比1999 年 增长了0.3 亿美元。全球主要生产商帝斯曼公司（DSM）与巴斯夫公司 （BASF）作为领先企业，占据着绝大部分的市场份额。然而，亚洲生产 的胡萝卜素的价格较低，给全球市场造成了价格压力，因此预计，β- 胡萝卜素在2004~2009 年的市场交易额平均年增长率仅为0.9%。 世界类胡萝卜素的市场在1999年约有7.86 亿美元，最大的市场是 饲料业，有4.62 亿美元，然后是食品市场的2.09 亿美元，药品市场为 1.73 亿美元。预计在未来六年里食品部分将有2%的年平均增长，至2005 年将达到2.35 亿美元（来源：类胡萝卜素原料的市场概况）。 表17：近年世界β胡萝卜素产量 年份 1986 1996 2006 产量（吨） 100 400 1000 来源：金元证券 表18：世界1988-1998年β胡萝卜市场消费结构 用途饲料食品医药 比重 8% 64% 28% 纯度要求 80% 98% 98% 增长速度 3％～5％ 2％ 3％～4％ 来源：金元证券 表19：全球β胡萝卜素市场主要生产商份额 年份 1980 1988 1990 1991 1996 1998 Roche 93 87 84 84 75 74 Basf 5 12 16 18 25 26 注：Sumitomo (exit 1989) 来源：金元证券 β-胡萝卜素制备生产有三种方法：（1）化学合成法；（2）杜氏盐 藻提取法；（3）微生物发酵法。其中微生物发酵法因不受环境等条件的 影响，并且产量高，是生产β-胡萝卜素的最好方法。而三孢布拉霉 （Blakeslea trispora）是目前生产β-胡萝卜素的首选菌株，因为该 菌具有容易培养、生物量大（70 克/升发酵液）、产量高（2.5-3 克/升） 的优势，东欧和乌克兰已实现工业化生产。 表20：部分β胡萝卜素生产商 生产商产能（吨）技术 新合成化学合成 2007 年4 月 GoldState Securities Inc. 请参阅文后免责条款曙光在前金元在先 -14- 兰太实业生物 5 生物提取 DSM 350 发酵 BASF 150 化学合成 来源：胡萝卜素市场研究报告，金元证券 兰太实业的胡萝卜素项目目前还处在亏损状态。由于β 胡萝卜素 项目毛利率不高，因此，该项目的上马，在短期内将难以盈利。 表21：β胡萝卜素主要生产方法比较 生产路线产品品质生产成本生产水平代表企业 化学合成纯度高，反式结构低产量高新合成，Basf 微生物发酵天然，反式与顺式的混合体，更适 合在医药和营养保健品上应用 较低产量较高武汉星辰生物， DSM，Vitatene 盐藻培养法天然，反式与顺式的混合体，更适 合在医药和营养保健品上应用 高产量低兰太实业生物 植物提取天然，反式与顺式的混合体，更适 合在医药和营养保健品上应用 高产量低 -- 来源：金元证券 从产品的品质上看，化学合成法的产品全为反式结构，纯度高;其 它5种方法的产品均为天然产品，为反式与顺式的混合体，更利于人体 吸收，其中92 顺式结构具有抗染色体畸变作用,故其更适合在医药和营 养保健品上应用。 从成本上比较，盐藻培养法受地域条件、原料来源及提取率等限制 导致成本偏高；植物提取法由于原料中有效成分低，生产成本过高;植 物细胞培养法、基因工程法培养条件苛刻、反应器要求高，增加了成本； 化学合成法、微生物发酵法相对以上3 种成本较低。 从生产水平上看,植物提取法受原料含量、气候、产地等条件限制, 产量较低;植物细胞培养法培养条件苛刻导致产量不高;基因工程法生 产条件苛刻,产量高。其它3 种方法均已工业化生产，产量较高,如乌克 兰、欧美、日本、俄罗斯等国家在β胡萝卜素研究领域具领先地位,主 要采用的是三孢布拉霉,已形成规模化生产。国际上实验室发酵水平已 达到了3～3.5g/L，工业生产上也达2.5g/L，发酵规模可达10m3以上。 国内实验室发酵水平已达2.36g/L，生产水平可达1.146g/L，发酵规模 3m3。 β-胡萝卜素销售预测 国外合成胡萝卜素销售价格约750 欧元/公斤，但是近年来国外胡 萝卜素市场正受到中国低价产品的冲击，国内出口的天然胡萝卜素价格 约为650 美元/公斤，约合500 万元/吨。国内有同类的β-胡萝卜素发 酵法生产公司，业绩没有公布，但是都不大，作为一个农产品深加工项 目，受到化学合成的β-胡萝卜素竞争，价格不高。如果没有足够好的 2007 年4 月 GoldState Securities Inc. 请参阅文后免责条款曙光在前金元在先 -15- 生产工艺及发酵菌株，难以获得有竞争产品。武汉星辰生物采用微生物 发酵方法生产β-胡萝卜素已经有多年历史，但是其产品在国外甚至在 国内市场上并没有太大的影响力，估计也与其产品生产成本难以与化学 合成产品有足够的竞争力有关。广济药业的β-胡萝卜素生产设施刚建 立，要达到其核黄素低成本的运行水平，还需要加以时日。因此，我们 预期在短期内该品种的销售额不大，毛利水平不高，甚至有可能亏本运 行。 表22：β-胡萝卜素销售预测 年份 2007 2008 销售量 5 10 销售额 2500 5000 毛利率 25% 25% 来源：金元证券

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