通胀“4宝”将“逆流”而上！

村长小麦

   在前天央行加息和昨日9月经济数据公布双重重大事件的出炉，对短期来说，政策面再出重大利空可能性小，因此市场外部环境有望改良。
    总体来看，大盘经过前两周的大幅上涨，市场短期内已经积累了比较多的获利盘。同时三千点上方也有前期厚重的套牢盘，两方面叠加使得市场面临局部压力。但是，推动这波上涨行情的根本因素并没有发生改变，包括经济持续走好，房地产调控政策的出台，美元贬值所推动的流动性泛滥与人民币升值压力。目前市场人气旺盛，A股的中级反弹行情还将进行。

　　就机会来说，在美元大幅回落背景下，资源类股票毫无悬念的出现了上涨，而随着9月份及第三季度宏观经济数据公布，抗通胀题材的炒作还将升温，资源股在短暂洗盘后有可能迎来新一轮拉升行情。

    具体而言：四种股成通胀最大赢家

    第一、酿酒饮料：：穿越未来 坚定长期投资五大天王

　  消费品将再次为投资者带来丰厚回报，风格转换的轮回将回归消费品。目前时点下，对比消费品和投资品中期投资收益风险配比，我们认为山西汾酒、三全食品、洋河股份、金种子酒、ST皇台、ST南方、ST皇台、洋河股份)发展空间巨大。

    第二、农业股：涨价趋势不改

　　从近期盘面相关信息来看，通胀主线有望成为大盘涨升的领涨主线之一，其中农业股更是受到市场的追捧，故越来越多的资金开始对种业股予以积极关注。在操作中，建议投资者积极关注种业股，其中荃银高科（300087）、隆平高科（000998）、丰乐种业（000713）、敦煌种业（600354）、登海种业(002041)、盐湖钾肥(000792)獐子岛等个股可跟踪。其中荃银高科主要是由于产品符合市场发展趋势，未来业绩弹性将更为乐观，可积极跟踪

    第三、煤炭业：加息将令热钱加速流入 煤炭股调整即买入良机

    现阶段首推前期涨幅较小的中国神华、神火股份、兰花科创、鲁润股份、西山煤电对兖州煤业、盘江股份、山煤国际、冀中能源、上海能源、国阳新能、潞安环能、恒源煤电、国投新集、大同煤业、露天煤业、平煤股份继续推荐;提示影子煤炭股的补涨机会:新大洲、ST百花、万业企业、悦达投资

    第四、有色行业：加息重挫有色价格 实体需求仍可期待

    1.加息主要针对通胀,流动性收紧有限；2.有色价格短期将承压,长期趋势仍将看好；3.有色公司将出现明显分化,看好铜、黄金公司

　　由于有色价格短期出现较大幅度调整,未来随着市场预期的改变,对于一些需求并没有明显改观的品种,市场追捧的力度将明显下降,在此,我们重申看好铜和黄金的观点。铜未来几年的需求仍将强劲增长,而供给的增速将十分有限,我们认为铜的金融属性未来可能会有所弱化,但工业属性带来的长期增长趋势将使得铜价保持长期牛市特征,并且有望在2011 年创出新高,冲击1 万美元大关。个股方面重重点留意：吉恩镍业、罗平锌电(002114)、贵研铂业(600459)、中金岭南(000060)、万好万家(600576)、焦作万方(000612)、金钼股份(601958)、铜陵有色(000630)、新－疆众和(600888)、中国铝业(601600)、中金黄金(600489)、东阳光铝(600673)、包钢稀土(600111)等

   投资策略上，我们认为短期对市场有震荡影响，但考虑人民币升值、流动性泛滥、通胀预期等基本因素并未出现大的变动，加上市场人气旺盛，因此A股阶段向上的趋势不会逆转，除了通胀概念股外，还建议震荡中逢低买入十二五规划利好的新能源和新兴产业，以及业绩较好的化工、机械行业。

阿华

套了快半年的“长江证券”，终于解套了