[转帖]30年代的经济大萧条

野猪 · 发表于 2008-10-28 08:45:46

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<div class="g_blog_list"><div class="g_t_center g_c_pdin g_p_center c07 content" id="blogtext_fks_085064086082087065084080084095081095083071092086083071" style="WIDTH: 760px;">大萧条.是指1929年至1933年之间全球性的经济大衰退。1929年经济大萧条的影响比历史上任何一次经济衰退都要来得深远。最早对30年代经济大萧条的印象.还是来自卓别林早期拍摄的那些无声电影.对经济危机的认识比任何批判资本主义都要有效。在经济最黑暗时期就任美国第32任总统富兰克林.罗斯福在1933年3月4日的就职演说：''价值下降到了惊人的地步.赋税上涨了.人们支出能力下降了.各级政府面临严重的收入紧缩.当前贸易的交换媒介冻结.工商企业枯萎的落叶随处可见.农民的产品找不到市场.成千上万的家庭多年的积蓄化为乌有。''更为严峻的是.''一大批失业的公民面临严峻的生存问题.同样有一大批的人辛勤工作只能得到微小的报酬。只有盲目乐观者才能否认目前黑暗的事实。''当时美国经济形势的糟糕程度可以从罗斯福的就职演说中的一段话中看出来。1918年.第一次世界大战的突然结束导致了1919年到1921年的经济急剧衰退。危机过后.美国经济开始复苏.之后逐渐趋于繁荣.1922年到1929年.平均年国民生产总值增长率高达5.5%。失业率从战前的11%下降至20年代后期的3.5%。消费品价格相对保持稳定.没有任何通货膨胀的迹象.创造了资本主义经济史上的奇迹。新技术发电机.收音机.电话和汽车广泛应用带来的投资机会拉动。新产品的生产刺激了投资。这些新技术和新产品的普及应用.创造了新的购买力.同样刺激了投资的增长。汽车的广泛应用.刺激了道路、相关服务和加油中心、石油炼制的投资需求.同时促进了在当时还属于全新概念的郊区房地产业的兴起。收音机推广普及掀起一场经济热潮。收音机的顶级制造商和顶级播音公司——美国无线电公司成为股票市场的重要板块.其股票价格由1921年的1.5美元上涨到1929年的114美元.收益率高达73倍！航空和电影再一次掀起投资热潮。1927年.飞行员查尔斯.林白独自横越大西洋。这有力地刺激了赖特航空工业公司、柯蒂斯、波音飞机公司等航空公司利润的增长。好莱坞的大型摄影棚建立.正在经历由无声电影到有声电影的变革.利润增长很快。经济的繁荣都伴随着股票市场泡沫.股市攀升最初时只是温和增长.但从1926年开始.增长速度加快。在高利润、经济稳定性增加、人们对未来预期更乐观的驱使下.1926年3月到1929年10月间.每股收益率上升了2.2倍。1921年到1929年间.股市年均收益率为18%。 鉴于恐慌心理常常导致经济增长的停滞.1913年美联储推出''最后贷款人''制度。该制度规定.在银行发生信用危机时.美联储承担为银行贷款、帮助银行应对危机的义务。第一次世界大战之后.世界处于和平年代.自由贸易范围不断扩大。伴随着许多大公司的涌现.科学的管理模式开始推广.尤其是福特公司流水生产线的运用。存货水平的波动是导致商业周期性波动的主要原因之一。流水生产线模式使各个部件存货水平波动不大.从而减小了经济波动。20年代末.在英国建立多年的投资信托体制在美国日渐盛行.并且放松了对其杠杆比率的管制。1928年起.200多家投资信托公司涌入市场.总资产超过了10亿美元。而三年前.投资信托的相关资产还不到50万美元。房地产业.无论是民用还是商用.其价格增长都很迅猛。抵押贷款从1920年的110亿美元增长到1929年的270亿美元。分期付款这种消费信贷方式逐渐开始盛行.消费者可以通过信贷购买汽车、冰箱等大额消费品。那时候.人们经常谈及''新时代''。这是长达八年的经济增长和社会普遍繁荣的反映。观察家们与大多数人一样.对经济的发展状况持乐观态度。随着失业率的降低.工资的提高.新产品的普及.利润率的增长.技术创新振奋人心.人们沉浸在一派乐观向上的氛围中.相信随着时代的进步.美联储可以控制商业周期.防止经济衰退。一种莽撞的感觉良好的情绪浮现。1928年.赫伯特.胡佛在他的总统竞选演说中说：''我们美国即将在征服贫困的斗争中取得最后胜利.比历史上任何国家更伟大的胜利。不远的将来.在上帝的帮助下.贫困将在我国消失。''大多数美国人同意他的观点。亚当.斯密在《国富论》中指出.伦敦的财富增长当年是怎样地吸引了英国贵族.使他们放弃了其领地上的军队和彼此间的战争.而一心在伦敦社交界和宫廷占有一席之地。一个正在迅速富裕起来的社会.其上层会将精力集中于获取财.即对物、对自然的权力.而不是对人的权力。此时.整个美国社会的价值观念都发生了巨大的变化.发财致富成了人们最大的梦想.投机活动备受青睐.享乐之风盛行.精神生活愈发浮躁和粗鄙.政治极端腐败.人们把这时的美国称为精神上的''饥饿时代''或''疯狂的20年代''。美国著名历史学家小阿瑟.施莱辛格后来曾说.美国20年代的实利主义使人最容易产生这样的感觉：''资本主义已经走到尽头了。''尽管这一繁荣造就了资本主义发展的一个黄金时期.但这一繁荣本身却潜伏着深刻的矛盾和危机。农业一直都没有从战后萧条中完全恢复过来.农民在这个时期始终贫困.农村购买力不足.农场主纷纷破产。工业增长和社会财富的再分配极端不均衡.工业增长主要集中在一些新兴工业部门.而采矿、造船等老工业部门都开工不足.纺织、皮革等行业还出现了减产危机.大批工人因此而失业。在1920～1929年.工业总产值几乎增加了50%.而工人却并没有增多.交通运输业职工实际上还有所减少。这一时期兼并之风盛行.社会财富越来越集中于少数人手中。全美1/3的国民收入被5%的最富有者占有；60%的家庭年收入为仅够温饱的 2000美元水平；还有21%的家庭年收入不足1000美元。由于大部分财富都集中到了极少数人手中.社会购买力明显不足.导致美国经济运行中商品增加和资本输出困难.这进一步引发了生产过剩和资本过剩；虽然金融巨头在投机行为中都获得了高额利润.但大量资金并没有被投入到再生产过程.而是被投向了能获得更高回报的证券投资领域。此外.国际收支中的潜在危机也加深了美国经济的潜在危机.美国日益增长的经济力同供给力大大超过了国内外所有支付能力的需求。这一切都预示着一场大危机的到来。泡沫的膨胀通常伴随着经济的繁荣.而泡沫的破裂通常伴随着经济的衰退甚至是萧条。20世纪20年代.泡沫之后紧随而至的是历史上最严重的大萧条.这次经济萧条是以农产品价格下跌为起点的：首先发生在木材的价格上（1928年）.主要是由于苏联木材的竞争.但更大的灾难是在1929年到来的.加拿大小麦的过量生产.美国强迫压低所有农产品产地基本谷物的价格。不管是欧洲.美洲还是澳洲.农业衰退由于金融的大崩溃而进一步恶化.尤其在美国.一股投机热导致大量资金从欧洲抽回.随后在1929年10月发生了令人恐慌的华尔街股市暴跌。1931年法国银行家收回了给奥地利银行的贷款.但这并不足以偿还债务。这场灾难使中欧和东欧许多国家的制度破产了：它导致了德国银行家为了自保.而延期偿还外债.进而也危及到了在德国有很大投资的英国银行家。资本的短缺在所有的工业化国家中都带来了出口和国内消费的锐减：没有市场必然使工厂关闭.货物越少.货物运输也就越少.这必然会危害船运业和造船业。在所有国家中.经济衰退的后果是大规模失业：美国1370万.德国560万.英国280万（1932年的最大数据）。大萧条对拉丁美洲也有重大影响.使得在一个几乎被欧美银行家和商人企业家完全支配的地区失去了外资和商品出口。据估计,大萧条时间,世界的钱财损失达2500亿美元。20世纪20年代.人们对经济前景的自信集中地体现在股票市场.道.琼斯指数从1921年的75点升到1929年顶峰时的363点.平均年增长率高达21.8%。历史上金融危机前的欣欣向荣景象出现了。当时卓越的经济学家欧文.费雪认为.1929年美国股票市场的定价是非常合理的.根本就不存在泡沫。1929年初.狂热的美国股市如脱缰的野马一路狂奔。9月26日.为制止黄金外流和保护英镑在国际汇兑中的地位.英格兰银行将再贴现率和银行利率提高了 6.5%；30日.伦敦又从纽约撤资数亿美元.从而诱发美国股市大幅下跌。10月24日.纽约证券市场突然崩盘.股票价格下降得连场内的自动行情收录机都赶不上！接下来的两三天里.众财团和总统纷纷为救市出招。28日.也就是总统胡佛发表文告的第三天.股市再次惨跌；29日.美国股市又一次出现大幅崩盘。此后一周之内.美国人在证券交易所内失去的财富竟高达100亿美元！到11月中旬.纽约证券交易所股票价格下降40%以上.证券持有人的损失高达260亿美元.成千上万普通美国人辛劳一生的血汗钱化为乌有。这场持续到1933年的''大萧条''比以往任何一次经济衰退所造成的影响都要深远得多。在这期间.美国钢铁公司的股票从262美元下降到22美元.通用汽车公司的股票从73美元降到8美元.国民经济的每个部门都受到了相应的损失。1929年10月22日.在股市暴跌前两天.《纽约时报》赫然刊登了大标题为''费雪认为股票价格并不高''的报道。29年股市泡沫破灭.费雪还是买入自认为是便宜的股票.结果几天之中损失了几百万美元。一直到20世纪30年代.费雪仍然坚信.如果美联储没有错误地降低利率.就不会导致经济增长速度的减慢.股市不会暴跌.经济也不会衰退。关于这次大萧条产生的原因.美国著名经济学家弗里德曼认为：对于这场大萧条.美联储负有不可推卸的重大政策责任。在大萧条时期.一些银行的倒闭非常有可能引发连锁反应.美联储本应及时干预.恢复公众的信心.但美联储偏偏默许了银行的倒闭.未采取任何强有力的行动.终于酿成了金融系统近乎完全崩溃的局面.于是就出现了倒闭—挤兑—倒闭的恶性循环。由于流通现金―存款比率和准备金―存款比率的增加.降低了货币乘数.因而急剧地使货币存量减缩。所以.弗里德曼认为大萧条的产生与美联储的政策直接相关.因此应运用货币政策的调整来解决大萧条的问题。这种解释后来成为了大萧条的主流解释。在三年中.有5000家银行倒闭.至少13万家企业倒闭.汽车工业下降了95%.1929年.通用汽车公司的生产量从1929年的550万辆下降到了1931年的250万辆。1932年7月.钢铁工业仅以12％的生产能力运转。到1933年.工业总产量和国民收入暴跌了将近一半.商品批发价格下跌了近三分之一.商品贸易下降了三分之二以上；占全国劳工总数四分之一的人口失业。''失业.仅次于战争.是我们这一代蔓延最广.噬蚀最深.最乘人不防而入的恶疾.是我们这个时代西方特有的社会弊病。''这是当时伦敦《泰晤士报》针对大萧条对英国产生的影响而写的一篇社论中的一部分。大萧条还造成了世界性的经济影响。由于经济大萧条.美国金融公司不得不收回它在国外的短期贷款.在它的影响下.1931年5月.维也纳最大最有声誉的银行奥地利信贷银行宣布它已无清偿能力.从而在欧洲大陆引起恐慌。7月9日.德国丹纳特银行也这样做了.随后两天.德国所有银行都被命令放假；柏林证券交易所关闭了两个月。1931年9月.英国放弃了金本位制.2年后.美国和几乎所有大国也都这样做了。1930年.美国颁布<霍利.斯穆特关税法>为保护美国农业和相关商品.制定了美国历史上最高的关税。该法的实施给美国带来暂时的解脱.一定程度上稳住了当时各主要行业的糟糕局面.但代价十分高昂。因为其他国家对美国的报复接踵而至.世界国际贸易也急剧衰退.它从1929年的686亿美元下降到1930年的556亿美元、1931年的397亿美元、1932年的269亿美元和1933年的242亿美元.下降幅度超过以往国际贸易的最大下降数7%的很多倍.世界贸易体系随之崩溃。大萧条不仅会影响到经济的发展.还必然会产生深刻的政治影响。在美国.有无家可归的退伍军人组成的补助金大军；有赞成专家治国的反资本主义运动；有发展为静坐罢工的农场假日运动……政治动荡的另一表现是富兰克林.罗斯福在1932年的选举中取得了彻底胜利.随即而来的''新政''有效地使种种极端主义运动归于无效.这主要是由于''新政''极大地促进了经济的发展。在罗斯福的第二个''百日新政''结束后.政府至少提供了600多万个工作岗位.失业人数比1933年初减少了400万。1935年农民的全部现金收入从1932年的40亿美元上升到近70亿美元；1936年工商业界倒闭数目只有1932年的三分之一；各保险公司资产总额增加了30多亿美元.银行业早已渡过了难关.道.琼斯股票指数上升了80％。在英国.于1929年6月开始执政的工党马上就遇到了向越来越多的失业者发放失业救济金的问题.任何人现在找到工作的机会都不会比爱尔兰抽奖中奖的机会多些。1931年8月.拉姆齐.麦克唐纳首相屈服于种种压力.解散了他的工党政府。在法国.左派也因大萧条的压力被迫下台.短期内.总理相继换人。日本在经历20世纪30年代的大萧条之后.失业率上升.收入下降.这在很大程度上引发了暗杀和政变.日本的立宪君主政体由此蜕变为法西斯军事独'裁。更引人注目、更决定人类命运的是希'特勒在德国的上台。由于希'特勒能解决人们的失业问题.所以众多的德国人在开始都拥护他.却没有想到他们的元首会将他们带往另外一条道路。在以后一个又一个危机中.终于导致了第二次世界大战的发生。如果没有20世纪30年代的大萧条.就可能不会有希'特勒的上台和纳'粹的专'政.大萧条后果很严重。这不是简单的就业减少、工资下降或者生活水平不如以前这样的经济后果，这同样会威胁到政治民主、个人自由和社会宽容等道德后果。可以说.美国贸易保护主义的抬头最终造成了资本主义世界的全面大萧条。这正是非合作博弈的结果:在危机面前.只要一个国家为了自身利益.率先采取不合作策略.就会导致所有国家相应采取不合作策略.引起集体非理性。历史的教训值得我们借鉴.世界各国通过长期努力建立起来的国际经济新秩序不能由于同样的与邻为害的政策毁于一旦。</div></div>

野猪 · 发表于 2008-10-28 08:50:13

大萧条又要来了，看这次会不会有上次那么惨，但中国绝对会是严重受害者，珠三角又是中国受影响最严重的地区，说不定我们中的大部分人要收拾铺盖卷回家了。

找虫虫 · 发表于 2008-10-28 13:25:18

今年经手的追债案特别多啊，珠三角工厂倒的太多了。[em15]

野猪 · 发表于 2008-10-28 17:14:08

追债？恩，这个行业有前途！

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[原创] [转帖]30年代的经济大萧条

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